Investir son épargne responsable : la banque au cœur de la transition écologique

Un lecteur m'a écrit la semaine dernière. Il avait 42 000 euros qui dormaient entre son Livret A plein, un LDDS au plafond et une assurance-vie en fonds euros qu'il trouvait « molle ». Sa question tenait en une ligne : « Concrètement, je fais quoi pour que cet argent serve à quelque chose ? »

Je lui ai répondu, mais j'ai dû admettre une chose : pendant mes premières années à écrire sur la banque et la transition écologique, j'ai moi-même confondu deux choses radicalement différentes. Investir dans une entreprise verte, et laisser son épargne dormir dans un établissement qui finance le charbon. Ce sont deux gestes distincts, avec deux niveaux d'impact qui n'ont rien à voir.

Investir son épargne responsable : ce qui fait vraiment la différence

Posons une évidence que beaucoup de communication bancaire s'efforce de brouiller. Ouvrir un compte dans une « banque engagée » ne suffit pas à verdir votre argent. Ce qui compte, c'est le volume de crédits accordés à des activités polluantes par rapport au total de vos dépôts. Une banque peut afficher de belles convictions sur son site et continuer à financer des forages et des centrales.

Votre dépôt a une empreinte carbone

Une voiture produit quelques tonnes de CO₂ sur sa durée de vie. Un dépôt de 20 000 euros a une empreinte carbone annuelle de plusieurs tonnes aussi, indirectement, à travers ce que la banque en fait. C'est un ordre de grandeur, pas un chiffre gravé dans le marbre. Mais qui a tendance à surprendre les gens qui croient que leur compte courant est neutre.

J'ai fait ce calcul pour la première fois il y a trois ans, gêné de constater que mon compte dans une grande banque française pesait plus lourd que mes trajets en voiture. C'est ce qui m'a fait basculer.

Trois critères objectifs pour ne pas se faire avoir

Plutôt que de vous fier à l'intitulé « durable » d'une brochure, examinez trois éléments vérifiables :

• La politique sectorielle : la banque exclut-elle explicitement certains secteurs (charbon, sables bitumineux, pétrole non conventionnel) ? Cette politique est-elle publique et datée ?
• Les volumes réels : sur combien d'euros de crédits va-t-elle aux énergies fossiles ? La réponse figure souvent dans les rapports annuels ou dans les classements publics.
• Le label et sa portée : le produit est-il labellisé ? Le label ISR européen a évolué en 2024 avec des critères plus stricts ; vérifiez la date de labellisation du fonds.

Un détail que j'ai mis longtemps à comprendre : le label ISR concerne le produit, pas l'établissement. Une banque peut très bien vendre un excellent fonds labellisé tout en finançant massivement les énergies fossiles via son bilan. Le produit vert et le bilan gris cohabitent.

Quelles sont les pires banques pour l'environnement en France ?

La question est un peu brutale, mais elle est légitime. Il faut la poser avec humilité : « pire » dépend de la méthodologie employée. Les ONG environnementales publient chaque année des classements qui mesurent les financements aux énergies fossiles. Ce qui ressort systématiquement, c'est que les grands groupes bancaires français, malgré des annonces de sortie progressive du charbon, continuent de financer des projets pétroliers et gaziers en volume important.

Plutôt que de vous donner un nom à la hache — ce qui serait injuste et daté dès l'année prochaine — je vous propose la méthode. Trois sources publiques : les rapports de durabilité des banques elles-mêmes, les classements des ONG spécialisées (Reclaim Finance, Oxfam, Les Amis de la Terre), et les rapports extra-financiers des sociétés de gestion. Croisez-les. Une banque mal classée chez trois sources différentes n'a pas grand-chose à raconter.

Les banques qui jouent le jeu

Il existe une poignée d'acteurs dont le modèle même repose sur la sélection positive. La Nef, coopérative historique, ne finance que des projets à utilité sociale ou environnementale et publie la liste de ses financements sur son site. Goodvest, côté épargne, impose un plafond d'alignement climatique dans les portefeuilles qu'il propose. Ce sont deux exemples, pas une liste exhaustive.

Ne cherchez pas la pureté absolue. Une banque de transition ne sera jamais à zéro empreinte. Ce qui compte, c'est la différence de trajectoire. Ma propre expérience : entre mon ancien compte en grande banque et mon compte actuel, l'écart sur les financements fossiles est de l'ordre d'une division par dix. Pas zéro. Mais dix fois moins.

Comment puis-je investir dans la transition écologique ?

La réponse dépend surtout de ce que vous avez à placer, et du temps pendant lequel vous acceptez de ne pas toucher à cet argent. Voici comment j'articulerais les choses si je repartais de zéro aujourd'hui.

Pour la part liquide et sécurisée

Les livrets réglementés restent la base. Livret A et LDDS, plafonds respectifs de 22 950 et 12 000 euros. Le taux a fluctué ces dernières années et tourne aujourd'hui autour de 2 à 2,5 % selon la formule de revalorisation. Ce n'est pas spectaculaire, mais ce capital est garanti et disponible. Leur défaut : ils ne financent pas directement la transition. Leur argent est centralisé pour financer des besoins de liquidité, notamment le logement social. C'est utile, ce n'est pas de l'investissement vert.

Pour la part que vous acceptez d'immobiliser

Assurance-vie et PEA, avec un bémol : tous les contrats ne se valent pas. L'essentiel est de choisir un contrat avec des frais d'entrée nuls et des frais de gestion sous 0,6 % par an. Au-delà, le coût des frais mange la surperformance éventuelle.

Dans ces enveloppes, deux options : des fonds labellisés ISR, ou des obligations vertes émises par des institutions publiques (Banque européenne d'investissement, agences régionales). Mon avis tranché, et je l'assume : les obligations vertes sont plus lisibles pour un particulier débutant. Le fléchage est plus explicite, le risque moindre, le rendement modeste mais régulier. Les fonds ISR, je les trouve souvent opaques sur leur composition réelle — un tiers d'entre eux seulement indiquent clairement l'impact évité.

Quel est le taux d'intérêt du Livret transition énergétique ?

Je vais être direct : ce produit n'existe pas sous ce nom dans le paysage réglementé français. Il n'y a pas de « Livret transition énergétique » adossé à l'État, avec un taux fixé par arrêté, comme le Livret A ou le LDDS. Vous entendez probablement parler soit de fonds thématiques en assurance-vie, soit de produits commercialisés par des banques ou des sociétés de gestion, dont le rendement n'est pas réglementé.

Attention au glissement sémantique. Un produit qui s'appelle « Énergie Climat » ou « Transition » dans une brochure n'a pas de taux garanti. Il a une performance passée. Parfois brillante. Parfois mauvaise. Sur les fonds thématiques climat, j'ai vu des années à +18 % suivies d'années à -12 %. Ce n'est pas un livret, c'est un placement de long terme avec un risque réel.

La fiscalité à ne pas oublier

Un fonds thématique logé dans une assurance-vie de plus de huit ans vous fait bénéficier d'un abattement annuel sur les gains. Le même fonds acheté en direct, hors enveloppe, et chaque plus-value est imposée au prélèvement forfaitaire unique de 30 %. Ça change le rendement net, parfois de manière significative. Sur 10 000 euros placés avec 5 % de gains, l'écart de fiscalité peut atteindre 400 à 500 euros selon l'enveloppe.

Support	Rendement indicatif	Frais typiques	Liquidité	Impact direct
Livret A / LDDS	2 à 2,5 %	0 %	Immédiate	Indirect (logement social)
Assurance-vie, fonds euros	2 à 3 %	0,5 à 1 % / an	Quelques jours	Faible
Fonds ISR labellisé	Variable, 3 à 7 % / an	0,6 à 1,8 % / an	Quelques jours	Variable, à vérifier
Obligations vertes	2 à 4 % / an	0 à 1 % / an	Moyenne (marché secondaire)	Fléchage explicite
Compte dans banque éthique	0 à 1 %	0 %	Immédiate	Direct et significatif

Où placer votre argent si vos Livret A et LDDS sont pleins ?

Là, vous avez environ 35 000 euros de plafond cumulé déjà saturé. Trois pistes, dans cet ordre de priorité selon moi.

Le PEA, avec des ETF et des fonds labellisés

Plafond de 150 000 euros de versements, fiscalité douce après cinq ans. Deux inconvénients : le choix de fonds ISR éligibles reste limité, et vous devez accepter une exposition aux marchés actions, donc une volatilité réelle. Sur un horizon de huit ans minimum, c'est ma première recommandation pour la part de patrimoine qui peut être exposée.

L'assurance-vie multisupport

Une bonne assurance-vie avec un contrat à frais maîtrisés, dans lequel vous placez une part en unités de compte labellisées. C'est le support le plus simple pour un particulier qui veut diversifier sans passer par un courtier. J'ai mis deux ans à trouver un contrat avec 0 % de frais d'entrée et 0,55 % de frais annuels — c'est possible, mais ça demande de comparer.

Le compte dans une banque à modèle alternatif

Pour les montants supérieurs, ouvrir une part sociale ou un compte dans une banque coopérative engagée (type La Nef, Crédit Coopératif) permet d'orienter directement une partie de l'épargne vers des projets identifiés. Le rendement est modeste — souvent entre 0 et 2 %. L'impact, lui, est documenté. Sur un dépôt de 15 000 euros placé dans une banque de ce type pendant trois ans, j'ai pu identifier les projets précis financés avec mon argent : une coopérative agricole, un parc solaire citoyen. C'est concret.

Ce que je ne recommanderais pas : les produits structurés « verts » vendus par certains conseillers en agence, qui cumulent frais élevés et complexité. J'en ai testé un par curiosité. La brochure faisait 34 pages. La performance réelle sur dix-huit mois était inférieure à celle d'un fonds indiciel classique, avec trois fois plus de frais.

Ce qui reste quand on a tout compris

La vraie question n'est pas de trouver le placement parfait. C'est de décider ce que vous ne voulez plus financer. Une fois que vous savez ce que votre banque fait de votre argent, vous ne pouvez plus faire semblant de l'ignorer. Et c'est à ce moment-là que les choses bougent réellement — pas parce qu'un label vous l'a dit, mais parce que vous avez lu le rapport et posé la question au conseiller.

Si vous ne devez retenir qu'une chose : commencez par vérifier où est votre argent aujourd'hui. Avant d'ouvrir un nouveau compte, avant de changer de fonds, avant toute décision. Le reste suit naturellement.